Algunas soluciones claves que se deberán adoptar en el próximo año y en los años venideros, para que salgamos reforzados de esta crisis:

• Debe haber una convergencia fiscal y hay que armonizar fiscalmente a los distintos paises.
• Hay que utilizar el Banco Central Europeo.
• Es necesario realizar reformas estructurales en España.
• No se ve crecimiento a corto plazo de la economía española.
• Reforma de la Constitución para  establecer un techo en el déficit, esta medida ya se adoptó en Agosto de 2011. El Déficit a 10 años debe ser 0.
• Los bancos tienen que desapalancarse, tienen que crecer más los depósitos que los créditos.
• Hay que seguir integrando entidades, habrá una segunda ronda de integraciones bancarias.
• Hay que recuperar el sector inmobiliario.
• Hay que invertir menos en capital físico y más en capital humano.

Fuente: Ponencia a cargo de D. Carlos Egea Krauel (Presidente de Caja Murcia).

Imagen: Morrissey

Resumen de la Inversión de los países en su sistema financiero, para hacer frente a la crisis.

• España ha invertido muy poco para recuperar su sistema Bancario, solo un 2% de su PIB (Producto Interior Bruto).
• Irlanda invirtió el 40% de su PIB, aunque se le intervino después.
• Alemania invirtió el 12% de su PIB, con una economía real muy fuerte y unas tasas de Ahorro del 10%.
• USA invirtió el 7% de su PIB.
• Bélgica, Francia y Holanda invirtieron el 5% de su PIB.
• 3 países han sido intervenidos (Grecia, Irlanda y Portugal).

Situación actual del sistema financiero

•  Hay un aumento de la morosidad y se reducen los márgenes de beneficio de las entidades financieras.
•  La moneda única se ha convertido en una “ratonera”, pero no podemos salir de la moneda única.
•  El objetivo esencial del Banco Central Europeo es mantener la inflación.
•  España se financia al 6%
•  El Banco Central Europeo no está financiando a los países. Los alemanes tienen obsesión por los precios y no dejan financiar a los Mercados Europeos.
•  A pesar de las medidas de ajuste, no se ha recuperado la credibilidad y se ha extendido el contagio a otros países.
•  El Reino Unido se financia más barato que Alemania, porque tiene a su Banco Central apoyandole.
•  No es posible financiarse en el exterior, solo en el Banco Central Europeo.
•  Europa puede ser asistida por los países emergentes Brasil y China.
•  Se está poniendo en peligro la situación del euro. En este contexto es muy difícil la reestructuración bancaria.

Debilidad de los Bancos Españoles

•  Exceso de endeudamiento con el exterior.
•  En el 2008 se recapitalizan todos los Bancos, excepto los Bancos españoles.
•  Existe un exceso de capacidad instalada del crédito.
• El cierre de los Mercados financieros afecta de forma muy fuerte a los Bancos y Cajas de Ahorro.
•  Existe una mayor debilidad de las Cajas de Ahorro.
•  No hay una adecuada valoración de los riesgos por parte de las entidades financieras.
•  Hay fallos en el sistema de gobernanza de las entidades financieras.

Reestructuración Bancaria

•  En Junio de 2009 aparece el Fondo de Reestructuración Bancaria (Solo se han invertido 22.000 millones de Euros)
•  Hasta Julio de 2010 no se reforma la Ley de Cajas de Ahorro, para convertirse en Bancos.
•  En Febrero de 2011 se aumentan las tasas de capitalización al 8% o 10%.
•  La recapitalización en España ha sido más lenta.
•  Ha habido un esfuerzo importante de integración bancaria, reducción de costes y aumento de la eficiencia.
•  Se han profesionalizado los Consejos de Administración.
•  Las CCAA han retrasado el proceso de reestructuración. De 45 grupos se han pasado a 15 grupos.

En el próximo artículo se expondrán soluciones a la situación actual, que serán claves en el próximo año 2012 para la salida de la crisis.

Fuente: Ponencia a cargo de D. Carlos Egea Krauel (Presidente de Caja Murcia).

Imagen: francisco.j.gonzalez

Hace un par de semanas tuve la oportunidad de asistir a una ponencia con motivo del 25 Aniversario de la Escuela de Economía del Colegio de Economistas de la Región de Murcia. El ponente fue Don Carlos Egea Krauel (Presidente de Caja Murcia).

En la ponencia se trataron aspectos relativos al origen de la crisis económica actual, el proceso de reestructuración bancaria en nuestro país, y se apuntaron soluciones para salir de la crisis. Me pareción muy interesante esta ponencia, y quiero compartir algunos apuntes sobre los temas principales de la ponencia en este Blog.

Voy a tratar de explicar en varios artículos los aspectos más importantes de la ponencia de Don Carlos Egea Krauel, ya que tuvo un contenido denso.

• Hay que hacer grandes esfuerzos para llegar a la recuperación económica.

• Estamos asistiendo a la creación de un nuevo orden económico y financiero; para armonizar el crecimiento económico.

Pujanza de los paises emergentes

• China en 15 o 20 años llegará a ser la primera potencia mundial con 1.500 millones de habitantes. China está soportando un fuerte stock de deuda en USA y Reino Unido.

• La crisis que estamos viviendo es la más profunda desde la gran depresión de 1.929. Ha comenzado como una crisis financiera, y ha pasado a ser una crisis económica y posteriormente una crisis de deuda bancaria.

Antecedentes de la crisis

• La crisis económica ha supuesto cuestionar los fundamentos de la U.E (Unión Europea), y la Unión Monetaria.

• El epicentro  de la crisis estuvo en Estados Unidos, donde existía una Banca en la sombra que no estaba sometida a la supervisión de la Reserva Federal. Hubo mucha laxitud en la concesión de créditos y en el riesgo asumido por las entidades financieras.

• Innovación de los productos financieros. Préstamos que luego no se pagaban, calificados por las Agencias de Rating con triple A.

• Se produjo una infección de todo el sistema financiero.

• Cuando los mercados financieros se dan cuenta del valor real de los productos financieros, se produce el desplome en el precio de esos productos. Se produjeron unas pérdidas extraordinarias que impactaron en los grandes Bancos europeos y americanos.

• Hay que recapitalizar los bancos europeos.

Fuente: Ponencia a cargo de D. Carlos Egea Krauel (Presidente de Caja Murcia).

Imagen: Moe_